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注册制和核准制的区别是什么呢

其他 2022-08-09 16:27 标签: 注册制 核准制 区别

注册制和核准制的区别:

1、形式不同

注册制证券发行审核机构只对注册文件进行形式审查,不做实质判断。

核准制是实质管理,证券发行不仅要以真实状况的充分公开为条件,还必须符合证券管理机构制定的发行的实质条件,核准制的目的在于禁止质量差的证券公开发行。

2、时间不同

注册制在发行成本上注册制发行人的成本更低,上市的效率会更高,对社会资源的消耗会更少。

核准制工作量很大,一般需要较长的上市时间,在上市是花费的资源也较多。

3、目的不同

注册制主张事后控制。

核准制主张事前控制。

4、适用地区不同

美国公司上市常见的上市方式就是注册制。

欧洲和中国最常见的上市方式则是核准制。

法律依据

《证券法》第二十条 发行人申请首次公开发行股票的,在提交申请文件后,应当按照国务院证券监督管理机构的规定预先披露有关申请文件。

《证券法》第二十一条 国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门依照法定条件负责证券发行申请的注册。证券公开发行注册的具体办法由国务院规定。 按照国务院的规定,证券交易所等可以审核公开发行证券申请,判断发行人是否符合发行条件、信息披露要求,督促发行人完善信息披露内容。 依照前两款规定参与证券发行申请注册的人员,不得与发行申请人有利害关系,不得直接或者间接接受发行申请人的馈赠,不得持有所注册的发行申请的证券,不得私下与发行申请人进行接触。

张立华律师

张立华律师

河北啸坤律师事务所

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